為了迎接海工市場(chǎng)的復(fù)蘇，知名的鉆井平臺(tái)裝備制造商TSC集團(tuán)已經(jīng)更名“華商國(guó)際”并轉(zhuǎn)型成為鉆井平臺(tái)船東，被招商局集團(tuán)控股的華商國(guó)際也成為招商局工業(yè)旗下海工資產(chǎn)管理和處置平臺(tái)，通過收購(gòu)招商局工業(yè)的“庫(kù)存”平臺(tái)，華商國(guó)際開始迅速擴(kuò)張船隊(duì)，目標(biāo)是成為向海事行業(yè)提供全方位服務(wù)解決方案的供貨商。

首次亮相成功出售招商局工業(yè)“庫(kù)存”鉆井平臺(tái)

華商國(guó)際海洋能源科技控股有限公司近日宣布，合資子公司W(wǎng)ealthy Marvel Enterprises Limited（WME）近日與迪拜鉆井公司ShelfDrilling簽署一系列協(xié)議，將出售2座高規(guī)格CJ46型自升式鉆井平臺(tái)并出租另外2座。這也是TSC集團(tuán)更名“華商國(guó)際”后在海工交易市場(chǎng)上的首次亮相。

華商國(guó)際稱，ShelfDrilling已經(jīng)同意購(gòu)買2座CJ46型自升式鉆井平臺(tái)，總價(jià)為1.74億美元，其中1.5億美元將以現(xiàn)金支付，2400萬美元將透過Shelf Drilling新發(fā)行的普通股支付；WME同意認(rèn)購(gòu)Shelf Drilling發(fā)行的新普通股，每股價(jià)格6.5美元，總計(jì)2400萬美元。

另外，WME同意以光租形式向Shelf Drilling及其子公司出租兩座高規(guī)格CJ46型自升式鉆井平臺(tái)，而Shelf Drilling將享有這兩座鉆井平臺(tái)的購(gòu)買權(quán)。

據(jù)國(guó)際船舶網(wǎng)了解，WME是Alliance Offshore Group（AOG）與招商局長(zhǎng)城海洋科技戰(zhàn)略發(fā)展產(chǎn)業(yè)基金所成立的合資企業(yè)，雙方各持有50%的股份。AOG是華商國(guó)際的全資附屬公司，于新加坡注冊(cè)，主要致力于海工核心鉆探和生產(chǎn)船舶及平臺(tái)的出售、租賃和管理業(yè)務(wù)。而招商局長(zhǎng)城海洋科技戰(zhàn)略發(fā)展產(chǎn)業(yè)基金是華商國(guó)際的控股股東。

上個(gè)月，ShelfDrilling曾表示，將收購(gòu)2+2座招商局工業(yè)集團(tuán)建造的CJ46型自升式鉆井平臺(tái)。按照協(xié)議，Shelf Drilling將以每座8700萬美元的價(jià)格收購(gòu)前2座自升式鉆井平臺(tái)，總價(jià)約為1.74億美元。另外，Shelf Drilling還將以光租形式租入另外2座自升式鉆井平臺(tái)，每座租期為3+3年，從2019年8月19日開始，并可以選擇購(gòu)買這2座鉆井平臺(tái)。

華商國(guó)際在解釋與ShelfDrilling的這筆交易時(shí)稱，交易將建立一個(gè)堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，使公司的中長(zhǎng)期業(yè)務(wù)可以變得強(qiáng)大并具有可持續(xù)性。預(yù)期的交易將創(chuàng)建一個(gè)重要的基礎(chǔ)，從而可以擴(kuò)展和延伸華商國(guó)際的業(yè)務(wù)，從而創(chuàng)造良好商機(jī)，并有望為本集團(tuán)創(chuàng)造更大價(jià)值。

目前，ShelfDrilling是全球最大的自升式鉆井平臺(tái)船東之一。華商國(guó)際認(rèn)為，Shelf Drilling作為一家領(lǐng)先的國(guó)際淺水海上鉆井服務(wù)公司，在中東、東南亞、印度、西非和地中海區(qū)域擁有鉆井業(yè)務(wù)，雙方的合作將進(jìn)一步擴(kuò)大華商國(guó)際的現(xiàn)有業(yè)務(wù)覆蓋，同時(shí)可提升集團(tuán)信譽(yù)，有效增強(qiáng)集團(tuán)的國(guó)際知名度和認(rèn)可度。

招商局集團(tuán)控股TSC集團(tuán)更名轉(zhuǎn)型

實(shí)際上華商國(guó)際并不是一家新公司，原名TSC集團(tuán)控股有限公司，在香港主板上市，是業(yè)內(nèi)知名的鉆井平臺(tái)高端裝備設(shè)備制造商。

TSC集團(tuán)在全球擁有27家全資子公司，是目前世界上少數(shù)幾家具有深水海上平臺(tái)成套設(shè)備設(shè)計(jì)、制造、集成供貨和技術(shù)服務(wù)的高技術(shù)裝備制造企業(yè)。全球有超過25%的半潛式鉆井平臺(tái)使用TSC集團(tuán)的設(shè)備。此外，TSC集團(tuán)已經(jīng)為近十座鉆井平臺(tái)提供鉆井整包。

2017年，TSC集團(tuán)引入策略投資者招商局集團(tuán)，由招商局集團(tuán)間接控制的招商局長(zhǎng)城海洋科技戰(zhàn)略發(fā)展產(chǎn)業(yè)基金成為TSC集團(tuán)的控股股東。該基金主要集中投資航運(yùn)業(yè)，是招商局集團(tuán)及中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)管理旗下的基金。

自今年2月18日起，TSC集團(tuán)更名為華商國(guó)際海洋能源科技控股有限公司，英文名稱也已經(jīng)由“TSC Group Holdings Limited”更改為“CMIC Ocean En-Tech HoldingCo.,Ltd.”。股份于聯(lián)交所買賣時(shí)使用英文股份簡(jiǎn)稱將由“TSC GROUP”更改為“CMIC OCEAN”，中文則由“TSC集團(tuán)”更改為“華商國(guó)際海洋控股”。

在更名的同時(shí)，華商國(guó)際也拓展了業(yè)務(wù)范圍，計(jì)劃收購(gòu)海上鉆井平臺(tái)和相關(guān)鉆井平臺(tái)租賃業(yè)務(wù)。華商國(guó)際將探索與擁有長(zhǎng)期成功經(jīng)驗(yàn)的海上鉆井平臺(tái)運(yùn)營(yíng)商結(jié)成戰(zhàn)略合作伙伴或其他形式合作的機(jī)會(huì)。

華商國(guó)際解釋稱，隨著石油價(jià)格較過去四年的平均水平相對(duì)上升、相關(guān)海上鉆井平臺(tái)服務(wù)租賃價(jià)格上漲，集團(tuán)致力更有效地利用自身專業(yè)知識(shí)及經(jīng)驗(yàn)，向正在復(fù)蘇的鉆井及海上鉆井平臺(tái)服務(wù)業(yè)務(wù)發(fā)展。本集團(tuán)的長(zhǎng)期戰(zhàn)略目標(biāo)是成為向海事行業(yè)提供全方位服務(wù)解決方案的供貨商。為實(shí)現(xiàn)該目標(biāo)，集團(tuán)計(jì)劃縱向拓展其上下游的業(yè)務(wù)及橫向擴(kuò)張貫通油氣價(jià)值鏈不同板塊的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)。

收購(gòu)招商局工業(yè)2座“庫(kù)存”鉆井平臺(tái)

為了推動(dòng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，華商國(guó)際在去年年底已經(jīng)通過合資公司W(wǎng)ME擁有了2座CJ46型自升式鉆井平臺(tái)。在與Shelf Drilling的公告交易完成之后，WME將擁有4座附帶光租合同的CJ46型自升式鉆井平臺(tái)。

去年年底，華商國(guó)際的合資公司W(wǎng)ME收購(gòu)了最初的2座CJ46型自升式鉆井平臺(tái)，同樣由招商局工業(yè)集團(tuán)建造，原本是由印度尼西亞公司Bestford Offshore下單訂造，當(dāng)時(shí)每座造價(jià)1.8億美元。

不過，WME僅花費(fèi)了1.5億美元的總價(jià)，就從招商局工業(yè)收購(gòu)了這2座自升式鉆井平臺(tái)。這2座鉆井平臺(tái)已經(jīng)分別更名為“SMS Mariam”號(hào)和“SMS Faith”號(hào)，將租賃給阿布扎比國(guó)家石油公司，租期3年，日租金42000美元，目前正處于向在阿布扎比國(guó)家石油公司提供鉆井服務(wù)的最后準(zhǔn)備階段。

WME的這一交易有著復(fù)雜的結(jié)構(gòu)。按照協(xié)議，華商國(guó)際全資子公司AOG認(rèn)購(gòu)了WME發(fā)行的5000萬股，每股面值1美元，相當(dāng)于WME于交易完成后的經(jīng)擴(kuò)大已發(fā)行股本的50%，總認(rèn)購(gòu)價(jià)格為5000萬美元。

同時(shí)，招商局長(zhǎng)城海洋科技戰(zhàn)略發(fā)展產(chǎn)業(yè)基金向WME注入2座CJ46型自升式鉆井平臺(tái)資產(chǎn)，總價(jià)1.5億美元，當(dāng)中5000萬美元通過WME向該基金發(fā)行的4999.9999萬股每股面值1美元的股份償付，連同該基金所持有的一股面值1美元的股份，相當(dāng)于WME經(jīng)擴(kuò)大已發(fā)行股本的50%。而剩余1億美元將由該基金向WME墊付的股東貸款償付。

在交易完成前，WME由招商局長(zhǎng)城海洋科技戰(zhàn)略發(fā)展產(chǎn)業(yè)基金全資擁有。WME在2017年10月23日注冊(cè)成立，但自成立起并無進(jìn)行任何業(yè)務(wù)。在交易完成之后，華商國(guó)際和招商局長(zhǎng)城海洋科技戰(zhàn)略發(fā)展產(chǎn)業(yè)基金將各持有WME公司50%的股份。

成為招商局工業(yè)“庫(kù)存”鉆井平臺(tái)處置平臺(tái)

華商國(guó)際解釋稱，業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型是為了迎接油服行業(yè)的復(fù)蘇來臨。華商國(guó)際認(rèn)為，在長(zhǎng)達(dá)4年的漫長(zhǎng)衰退過去之后，油服行業(yè)出現(xiàn)復(fù)蘇跡象，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為復(fù)蘇將因基本面改善而得以持續(xù)。除了在長(zhǎng)期低油價(jià)的環(huán)境下得以生存之外，華商國(guó)際還在此期間致力于業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和重新定位，這些措施和計(jì)劃包括鉆井平臺(tái)租賃、在合適時(shí)間以有利條款獲得新建鉆井平臺(tái)及提供海上鉆井平臺(tái)引進(jìn)市場(chǎng)的能力。隨著資本開支周期完結(jié)，華商國(guó)際勢(shì)必將受益于來自復(fù)蘇開始時(shí)早期投資的潛在資本收益。

華商國(guó)際表示，在低油價(jià)期間，中國(guó)新建鉆井平臺(tái)的供過于求，供應(yīng)加至鉆探活動(dòng)處于歷史低位時(shí)過剩的供應(yīng)。但是，這對(duì)于華商國(guó)際而言也是獨(dú)特的機(jī)會(huì)。自升式鉆井平臺(tái)占整個(gè)鉆井平臺(tái)市場(chǎng)的約43%，一般均處于石油復(fù)蘇周期中最重要的位置，因?yàn)檫\(yùn)營(yíng)商優(yōu)先于較淺的海洋大陸架油田進(jìn)行勘探及生產(chǎn)活動(dòng)。

作為招商局集團(tuán)控制的公司，華商國(guó)際轉(zhuǎn)型成為鉆井平臺(tái)船東也將幫助招商局集團(tuán)尋找一個(gè)合適的解決方案，逐步清理過去幾年來招商局工業(yè)集團(tuán)旗下船廠建造的大量閑置自升式鉆井平臺(tái)。

挪威海上鉆井經(jīng)紀(jì)和咨詢公司BassoeOffshore的數(shù)據(jù)顯示，目前招商局工業(yè)旗下船廠共有11座在建自升式鉆井平臺(tái)，全部采用GustoMSC的設(shè)計(jì)，其中包括8座CJ46型和3座CJ50型自升式鉆井平臺(tái)。在中國(guó)從事鉆井平臺(tái)建造的船廠中，招商局工業(yè)的在建自升式鉆井平臺(tái)數(shù)量最多。

據(jù)國(guó)際船舶網(wǎng)了解，近年來，招商局工業(yè)通過創(chuàng)新融資和交易模式，采取“租、轉(zhuǎn)、售、聯(lián)”多措并舉的形式推進(jìn)閑置自升式鉆井平臺(tái)“去庫(kù)存”工作，取得了明顯成效。未來，華商國(guó)際與招商局工業(yè)有望合作實(shí)現(xiàn)雙贏，華商國(guó)際在低價(jià)擴(kuò)張船隊(duì)的同時(shí)，招商局工業(yè)也能夠積極化解“庫(kù)存”風(fēng)險(xiǎn)。