作為大中華區(qū)首家船廠系租賃公司——中國船舶租賃香港正式掛牌上市，但首日股價高開低走，最多漲8.2%，一度大跌超過10%，首秀亮相上演了驚險的“過山車行情”。
中船集團首家紅籌上市公司成功上市
6月17日，中國船舶工業(yè)集團有限公司所屬中國船舶（香港）航運租賃有限公司在香港聯(lián)合證券交易所主板敲鑼上市，新股名稱為中國船舶租賃（3877.HK）。中船集團董事長雷凡培出席上市儀式及祝捷晚宴并致辭。中船集團總會計師賈海英、香港聯(lián)合證券交易所行政總裁李小加參加敲鑼儀式
中國船舶租賃是中船集團首家紅籌上市公司，此次成功上市，標志著中船集團旗下成員單位近20年來首次在國際資本市場進行公開募股（IPO）上市發(fā)行。
當日上午9時30分，雷凡培與中國船舶租賃董事長楊力一同敲響銅鑼，宣布中國船舶租賃上市。由此，中國船舶租賃股票正式交易，發(fā)行15.34億股，每股發(fā)行價為1.34港元，每手2000股。中國船舶租賃成功上市不僅為自身發(fā)展開辟了更廣闊的空間，也為外界了解中國船舶租賃行業(yè)提供了嶄新的平臺。該公司將借此契機完成混合所有制改革，為中船集團進一步深化改革增添成功樣本。
雷凡培表示，中國船舶租賃成功上市是中船集團推動高質量發(fā)展的一項重大戰(zhàn)略成果，希望中國船舶租賃以此為契機，不斷開拓創(chuàng)新，以更加優(yōu)異的成績回報廣大投資者的信任和厚愛。一要繼續(xù)推進“產(chǎn)業(yè)、金融、科技”深度融合，牽引帶動船舶海工產(chǎn)業(yè)發(fā)展，為全球客戶提供更加優(yōu)質高效的產(chǎn)品和服務。二要加強與國際優(yōu)秀企業(yè)的交流合作，消化吸收更加先進的管理方法，為中船集團高質量發(fā)展提供可借鑒的管理經(jīng)驗。三要繼續(xù)堅持專業(yè)化、市場化、國際化的發(fā)展方向，彰顯中國船舶租賃良好的品牌形象。
中船集團相關部門和成員單位負責人，證券監(jiān)管機構、投資機構、航運企業(yè)、金融機構和各專業(yè)機構的領導和嘉賓共180余人參加了上市相關活動。
認購僅11%，上市首日破發(fā)上演過上車行情
6月17日，中國船舶租賃首日掛牌，收報1.24元，較招股價1.34元下跌0.1元，跌幅7.46%。中國船舶租賃股價高開4.5%報1.4元，最多漲8.2%達到1.45元，隨后遇阻掉頭向下，低位1.19元，全天成交4367萬股，涉及金額5782萬元。另外，中國船舶租賃在上午收盤前出現(xiàn)大手賣出，成交量為600萬，成交價為港幣$1.34，涉資804萬。
作為大中華區(qū)首家船廠系租賃公司中國船舶(香港)航運租賃公布招股結果，該股以下限1.34元定價，公司凈籌19.745億元。香港公開發(fā)售接獲2383份有效申請，認購合共1754.4萬股公開發(fā)售股份，相當于公開發(fā)售初步可供認購發(fā)售股份總數(shù)1.53404億股約11.4%，認購不足，未獲認購的公開發(fā)售股份已重新分配至國際配售。根據(jù)國際發(fā)售項下初步提呈發(fā)售的發(fā)售股份已獲略微超額認購。
按每股發(fā)售價1.34港元計算，中國船舶租賃發(fā)售所得款項凈額約為19.745億港元，其中，60%將用于船舶租賃業(yè)務的資本基礎，30%用作海洋清潔能源裝備的售后回租項目的資本基礎，10%用作營運資金及作一般企業(yè)用途。目前，中國船舶租賃已引入中國再保險(集團)股份有限公司、中遠海運金融控股有限公司、一汽集團財務公司及惠生工程等4名基石投資人，合共認購9.13億股，約占全球發(fā)售完成后已發(fā)行發(fā)售股份的59.5%（于任何超額配股權獲行使前），占全球發(fā)售完成后已發(fā)行總股本的14.9%（于任何超額配股權獲行使前）。
針對公開發(fā)售認購不足額，中國船舶租賃公司秘書兼法律總顧問兼風險管理部總經(jīng)理指出，市場認購反應受多種因素影響，公司未來有信心持續(xù)發(fā)展為股東提供長期回報。公司基石投資者包括中遠海運等，他指出基石投資者是看中公司長期發(fā)展而作投資，未來會繼續(xù)溝通。有進一步合作會再作公布。
成立7年擁有71艘船全球市場地位領先
中國船舶租賃專注傳統(tǒng)航運市場，作為港股市場稀缺的船舶租賃股，中國船舶租賃的成功上市仍值得市場關注。
中國船舶（香港）航運租賃有限公司成立于2012年，提供定制及靈活的船舶租賃解決方案，以滿足客戶不同的需求。作為中船集團旗下的獨家租賃公司，公司獲益于其與控股股東中船集團之間的緊密關系，從競爭對手中脫穎而出，并提升了其在全球船舶租賃行業(yè)的競爭力。
船舶租賃行業(yè)屬資本密集型行業(yè)，加之回報周期長，制約著小規(guī)?；蛸Y金不足的船舶租賃業(yè)務公司的業(yè)務拓展能力。中國船舶租賃自2012年成立，短短數(shù)年就成為行業(yè)領先者，除了獲益于母公司中船集團強大的造船實力及豐富海事業(yè)經(jīng)驗外，更在于其對行業(yè)周期的專業(yè)判斷。
據(jù)了解，中國船舶租賃的核心業(yè)務為提供租賃服務，包括融資租賃及經(jīng)營租賃，主要集中在船舶租賃。同時，公司也向客戶提供船舶經(jīng)紀及貸款服務。公司擁有多元化、現(xiàn)代及較新的船隊，并根據(jù)行業(yè)狀況和客戶需求審慎配置、調整和優(yōu)化各類船舶的比例。于最后實際可行日期，公司擁有合共71艘船舶，已訂約的船舶組合包括29艘船舶，預計將于2021年前完成并開始為集團帶來租賃收入。該等100艘船舶的合計價值為56億美元，融資租賃安排及經(jīng)營租賃安排的船舶分別有48艘及52艘。于2018年12月31日，公司的船隊包含25艘散貨船、14艘液貨船、10艘集裝箱船、9艘特種船及7艘海上LNG/LPG裝備船。同時，包含不同類型船舶的均衡船舶組合亦能產(chǎn)生對沖效應，有助于分散風險，并實現(xiàn)業(yè)績穩(wěn)定。
資料顯示，2018年按收入計算，中國船舶租賃于全球船舶租賃行業(yè)排名第四。在全球非銀行系船舶租賃行業(yè)約150家公司中，中船租賃位居首位，占市場份額高達14.8%。不過，公司客戶集中度較高，核心客戶船舶運營商近兩年收入占比均超過90%，2018年船舶運營商、造船廠及貿(mào)易公司三類客戶收入占比達99.1%。2018年該公司前五大客戶收入占比66.9%。
中國船舶租賃2018年收入21.05億港元，同比增長58.3%，近三年復合增長率42.8%，凈利潤7.07億港元，同比增長17.24%，近三年復合增長率27.85%。
布局海上清潔能源產(chǎn)業(yè)鏈未來可期
隨著全球能源格局進入深度調整，LNG（液化天然氣）及頁巖氣等新型能源日益受到青睞。中船租賃是首家就海上清潔能源進行業(yè)務布局的租賃公司并已拓展至清潔能源海上裝備領域，領先同業(yè)，在把握新興市場發(fā)展?jié)摿Ψ矫骖H具先發(fā)優(yōu)勢。自2015年以來，公司為兩艘全球首制的服務于全球最大天然氣田的極地級重型甲板運輸船提供租賃服務，亦一直為全球首艘改裝FLNG裝備船提供租賃服務。此外，公司擁有并營運的5艘特大型清潔能源運輸船及于2017年為中國首個FSRU提供租賃服務。
業(yè)內(nèi)人士表示，船舶租賃服務行業(yè)增長潛力巨大，公司背靠中船集團具備獨特競爭優(yōu)勢：根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，受下游行業(yè)的需求及滲透率（即租賃安排項下船只總量占營運船只總量的比例）較低的影響，全球船舶租賃服務行業(yè)具有相當大的增長潛力，預計2022年市場規(guī)模將會達到76億美元，復合增長率為11.4%。公司與13家船廠保持合作，共同為13個國家及地區(qū)的約50名客戶提供船舶租賃服務，同時獲益中船集團的的產(chǎn)融結合的公司戰(zhàn)略，獲得穩(wěn)定供應的高質量造船服務。
針對投資者對貿(mào)易戰(zhàn)的擔憂，中國船舶租賃董事總經(jīng)理胡凱出席上市儀式后表示，目前評估貿(mào)易戰(zhàn)對公司業(yè)務基本沒有影響，相信今年業(yè)務會穩(wěn)健發(fā)展。同時指出航線受貿(mào)易戰(zhàn)影響約20%以下，而集團客戶是航線營運商，他們會因應市場需求作調整，所以對集團沒有直接影響。
至于全球經(jīng)濟放緩，總會計師兼信貸經(jīng)理李峻表示，集團有嚴密的風險控制體系，包括項目選擇、項目審批的流程都會經(jīng)過嚴格檢測，雖然全球經(jīng)濟放緩，但對集團的應收貸款影響不大，并補充去年不良率只有0.8%。她又說，人民幣貶值對業(yè)務影響較少，因為資產(chǎn)、負債、收入和成本均以美元計算。
展望未來，中國船舶（香港）航運租賃有限公司將順應全球能源格局變化，全面布局海上清潔能源產(chǎn)業(yè)鏈，擴大公司的融資管道及穩(wěn)定公司的融資成本，繼續(xù)聚焦船舶租賃，拓展專業(yè)及高價值業(yè)務，繼續(xù)開發(fā)公司的非船舶租賃業(yè)務。上市所募集資金主要用于鞏固船舶租賃業(yè)務、購買海洋清潔能源裝備及制造裝備，以及日常運營，擬于上市之后采用一般股息政策，有信心按年宣派及派付其股東應占的可供分派凈利潤約30%的股息。相信公司將以香港主版掛牌為起點，在資本市場航行至更廣闊的天地。
