2020年4月9日，“歐佩克+”舉行了第9屆聯(lián)合部長(zhǎng)級(jí)特別會(huì)議。由于墨西哥拒不接受給它的減產(chǎn)指標(biāo)，只愿減產(chǎn)10萬(wàn)桶/日，這一場(chǎng)馬拉松式的會(huì)議沒(méi)能取得確定的成果。會(huì)后“歐佩克+”發(fā)布了會(huì)議聲明，其中提出減產(chǎn)計(jì)劃，但末尾加了一句：實(shí)施該計(jì)劃的前提條件是得到墨西哥的同意。
4月10日，在G20能源部長(zhǎng)特別會(huì)議上，沙特阿拉伯等國(guó)繼續(xù)向墨西哥施加壓力。墨西哥仍然只同意減產(chǎn)10萬(wàn)桶/日。
4月12日，“歐佩克+”又舉行了第10屆聯(lián)合部長(zhǎng)級(jí)特別會(huì)議。會(huì)上墨西哥能源部長(zhǎng)仍然不松口。最后，其他成員國(guó)只好做出讓步，同意墨西哥只減10萬(wàn)桶/日。會(huì)后發(fā)布的會(huì)議聲明中規(guī)定，基本上以2018年10月的產(chǎn)量為基準(zhǔn)，“歐佩克+”各國(guó)將在5月至6月將日產(chǎn)量減少970萬(wàn)桶；2020年7月至12月，減少770萬(wàn)桶/日；從2021年1月至2022年4月，減量縮小為580萬(wàn)桶/日。
970萬(wàn)桶/日創(chuàng)造了歐佩克和“歐佩克+”的歷史最高減產(chǎn)紀(jì)錄。但是，談判的艱難為“歐佩克+”減產(chǎn)的前景蒙上了一層陰影。
而且，蒙上陰影的還不僅僅是這個(gè)。
01、墨西哥為何那么執(zhí)拗？
關(guān)心石油問(wèn)題的人們都知道，最近三年“歐佩克+”的每一次聯(lián)合部長(zhǎng)級(jí)會(huì)議上，最大的不確定性因素往往是俄羅斯。幾乎每一次，俄羅斯對(duì)減產(chǎn)都不太積極，總是在最后一刻才同意減產(chǎn)。而今年3月，正因?yàn)槎砹_斯拒絕加大減產(chǎn)，“歐佩克+”會(huì)議以失敗告終。
4月的減產(chǎn)談判則不同。俄羅斯爽快地為協(xié)議開了綠燈。這次差一點(diǎn)殺死協(xié)議的不是俄羅斯，而是墨西哥。那么，為什么過(guò)去三年墨西哥對(duì)減產(chǎn)沒(méi)有意見(jiàn)，而這次卻不愿妥協(xié)？
實(shí)際上，墨西哥并不是第一次這么“不變通”。2001年“9.11事件”發(fā)生后，國(guó)際原油價(jià)格下跌。為挽救油價(jià)，歐佩克尋求同非歐佩克國(guó)家結(jié)成原油減產(chǎn)聯(lián)盟，以減少世界市場(chǎng)原油供應(yīng)量。
當(dāng)時(shí)的目標(biāo)是日減產(chǎn)原油200萬(wàn)桶，其中歐佩克成員國(guó)承擔(dān)150萬(wàn)桶。五個(gè)非歐佩克產(chǎn)油國(guó)減產(chǎn)50萬(wàn)桶，其中俄羅斯、挪威、墨西哥、阿曼、安哥拉的原油日產(chǎn)量分別被要求下降15萬(wàn)桶、15萬(wàn)桶、12萬(wàn)桶、5萬(wàn)桶和3萬(wàn)桶。但是墨西哥不接受，堅(jiān)持只減產(chǎn)10萬(wàn)桶/日。
19年后的今天，墨西哥再次咬死只減10萬(wàn)桶。
除了有歷史前例，墨西哥堅(jiān)持不愿意多減產(chǎn)，還有更重要的現(xiàn)實(shí)考慮。2016年12月，墨西哥加入“歐佩克+”并接受約10萬(wàn)桶/日的減產(chǎn)任務(wù)。不過(guò)，在那之前，由于其墨西哥灣油田的老化，墨西哥石油的減產(chǎn)已經(jīng)持續(xù)了許多年。從2004年開始，墨西哥原油產(chǎn)量就已經(jīng)開始下降。2004年墨西哥原油產(chǎn)量為384.8萬(wàn)桶/日，到2016年12月，已經(jīng)下降到235.5萬(wàn)桶/日，減量達(dá)到149.3萬(wàn)桶/日，幅度達(dá)到39%。
因?yàn)楫a(chǎn)量的慣性下跌，墨西哥完成其在“歐佩克+”框架下大約4%的減產(chǎn)承諾非常輕松。而這次，如果要承擔(dān)減產(chǎn)40萬(wàn)桶/日的任務(wù)，則將超過(guò)其被動(dòng)減產(chǎn)的范圍，變成主動(dòng)減產(chǎn)，即實(shí)實(shí)在在地要為穩(wěn)定石油市場(chǎng)做出犧牲。對(duì)此墨西哥堅(jiān)決不同意。
在墨西哥拒絕讓步的前提下，“歐佩克+”還是勉強(qiáng)達(dá)成了減產(chǎn)協(xié)議，但是墨西哥的“鬧騰”產(chǎn)生了不良的效果：一些原本可能加入減產(chǎn)合作的產(chǎn)油國(guó)看到“歐佩克+”的內(nèi)斗如此激烈，難免會(huì)自問(wèn)：加入這樣的減產(chǎn)聯(lián)盟，能得到什么好處？其意義又何在呢?。
02、究竟會(huì)減多少？
最后達(dá)成的減產(chǎn)協(xié)議暗藏玄機(jī)。它看起來(lái)非常重磅，但其實(shí)不然。
4月9日的會(huì)議之前，市場(chǎng)的普遍預(yù)期是“歐佩克+”將在2020年3月的基礎(chǔ)上削減產(chǎn)量。但是，會(huì)議聲明顯示，減產(chǎn)的基準(zhǔn)月沒(méi)選這個(gè)月，也沒(méi)選近期其他的某個(gè)月，而選了2018年10月。
為什么？
先看看歐佩克成員國(guó)。根據(jù)減產(chǎn)協(xié)議，2020年5月和6月，除了沙特阿拉伯、伊朗、利比亞和委內(nèi)瑞拉四國(guó)外，歐佩克各國(guó)都需要在2018年10月產(chǎn)量的基礎(chǔ)上減產(chǎn)23%。沙特阿拉伯的減產(chǎn)基準(zhǔn)被設(shè)定在1,100萬(wàn)桶/日。
因戰(zhàn)亂或受制裁，伊朗、利比亞和委內(nèi)瑞拉的石油生產(chǎn)已墜入谷底，所以被免除了減產(chǎn)任務(wù)。
沙特阿拉伯等10個(gè)歐佩克國(guó)家在5月—6月的減產(chǎn)總基數(shù)是2,668.2萬(wàn)桶/日，按照23%的減產(chǎn)比例，需要共減產(chǎn)613.7萬(wàn)桶/日。然而，從2018年10月至今，由于種種原因，這10個(gè)歐佩克國(guó)家的總產(chǎn)量已經(jīng)減少了很多。
比如，安哥拉2018年10月的原油產(chǎn)量是152.7萬(wàn)桶/日，到2020年3月已下降到140萬(wàn)桶/日，所以它只需要在2020年3月的基礎(chǔ)上再減產(chǎn)22.4萬(wàn)桶/日而不是像協(xié)議說(shuō)的減產(chǎn)35.1萬(wàn)桶/日，就能完成減產(chǎn)任務(wù)。其中的差額是12.7萬(wàn)桶/日。
沙特阿拉伯的量更加可觀。根據(jù)會(huì)議聲明，它需要在1,100萬(wàn)桶/日的基準(zhǔn)上減產(chǎn)23%，即253萬(wàn)桶/日。結(jié)果，沙特阿拉伯需要把它5月和6月的產(chǎn)量下降至約850萬(wàn)桶/日。2020年3月，它的原油產(chǎn)量為973.3萬(wàn)桶/日。這就是說(shuō)，如果以最近月份（這也是市場(chǎng)人士原本普遍預(yù)期的月份）為基準(zhǔn)，沙特阿拉伯大約只需要減產(chǎn)123.3萬(wàn)桶/日，而不是253萬(wàn)桶/日。
總體上，由于減產(chǎn)基準(zhǔn)月從2020年3月挪到了2018年10月，歐佩克各成員國(guó)將少減產(chǎn)172.9萬(wàn)桶/日。非歐佩克國(guó)家的情況類似。比如，2018年10月，阿塞拜疆原油產(chǎn)量為71.8萬(wàn)桶/日，到2020年1月，已經(jīng)下降為66.5萬(wàn)桶/日。分別以這兩個(gè)月為基準(zhǔn)減產(chǎn)23%，兩者之間的差額為1.2萬(wàn)桶/日。也就是說(shuō)，“歐佩克+”減產(chǎn)協(xié)議下阿塞拜疆的減產(chǎn)量比市場(chǎng)原本預(yù)期的低1萬(wàn)桶/日以上。
“歐佩克+”使用的減產(chǎn)基準(zhǔn)比市場(chǎng)預(yù)期的更高，其減產(chǎn)量比市場(chǎng)預(yù)期的更少，這無(wú)疑會(huì)影響其減產(chǎn)效果。
03、美國(guó)說(shuō)了算
四月會(huì)議具有劃時(shí)代的意義。它凸顯了美國(guó)說(shuō)了算、歐佩克靠邊站的事實(shí)。
歐佩克已經(jīng)被邊緣化。
首先，以往歷次“歐佩克+”部長(zhǎng)級(jí)會(huì)議是維也納歐佩克秘書處刷存在感的最佳時(shí)刻。每次開會(huì)，高官與記者云集，世界聚焦。但是，這次網(wǎng)絡(luò)談判說(shuō)明減產(chǎn)會(huì)議并非一定要在維也納開。
更重要的是，歐佩克的影響力明顯旁落。過(guò)去幾年，隨著頁(yè)巖油的崛起以及美國(guó)石油產(chǎn)量的猛增，市場(chǎng)里關(guān)于歐佩克地位弱化的言論越來(lái)越多，美國(guó)、俄羅斯、沙特阿拉伯等“三巨頭”被認(rèn)為替代了歐佩克，成為世界石油市場(chǎng)的主宰者。不過(guò)，那些都是抽象的評(píng)論。四月會(huì)議則清晰表明世界石油格局已進(jìn)入美國(guó)主導(dǎo)的時(shí)代。
這次減產(chǎn)運(yùn)作，從一開始就由美國(guó)把控，歐佩克則靠邊站。4月2日，特朗普發(fā)出推文，表示“剛剛與我的朋友沙特阿拉伯王儲(chǔ)MBS交談過(guò)，王儲(chǔ)已與俄羅斯總統(tǒng)普京談過(guò)，我期待并希望他們將削減大約1,000萬(wàn)桶產(chǎn)量，甚至更多，如果真的如此，這將對(duì)石油和天然氣行業(yè)大有好處！”隨后他又補(bǔ)充寫道：“減產(chǎn)規(guī)模最高可達(dá)1,500萬(wàn)桶，對(duì)每個(gè)人來(lái)說(shuō)都是個(gè)好消息！”
現(xiàn)在回頭來(lái)看，雖然特朗普說(shuō)的并沒(méi)有兌現(xiàn)，但在他發(fā)推的前后，四月談判的基調(diào)就已經(jīng)被敲定了。而在這個(gè)過(guò)程中，歐佩克和“歐佩克+”被拋在了一邊。特朗普像班主任，普京和薩勒曼像班長(zhǎng)和副班長(zhǎng)。4月9日和12日的“歐佩克+”的兩次部長(zhǎng)級(jí)會(huì)議，其實(shí)都是20多個(gè)同學(xué)，在班長(zhǎng)和副班長(zhǎng)的帶領(lǐng)下，討論如何落實(shí)班主任安排的活兒而已。
這次的博弈，美國(guó)顯然是最大的贏家。美國(guó)實(shí)現(xiàn)了不戰(zhàn)而屈人之兵，其能源霸權(quán)得到了擴(kuò)展。
如果殺敵一千，自己損失八百，那已經(jīng)是勝利。這次特朗普政府在面對(duì)壓力的情況下，自己沒(méi)有承諾減一桶油，就讓“歐佩克+”同意減產(chǎn)970萬(wàn)桶/日。美國(guó)無(wú)疑大獲全勝。
會(huì)前，俄羅斯等產(chǎn)油國(guó)要求美國(guó)也得減產(chǎn)，否則它們也不減。結(jié)果呢？4月12日的會(huì)議聲明確認(rèn)了20個(gè)產(chǎn)油國(guó)將聯(lián)合減產(chǎn)，但美國(guó)政府“片葉不沾身”，一句承諾都沒(méi)有。
誠(chéng)然，美國(guó)能源部長(zhǎng)丹·布魯耶特說(shuō)過(guò)，估計(jì)到2020年底，美國(guó)原油日產(chǎn)量將下降約200萬(wàn)桶，甚至可能達(dá)到300萬(wàn)桶。但明眼人一看就明白，這些數(shù)不可靠。美國(guó)產(chǎn)油商，尤其是頁(yè)巖油生產(chǎn)商，個(gè)個(gè)是彈力超人。油價(jià)暴跌后，它們會(huì)逐漸減產(chǎn)。但是一旦油價(jià)反彈到一定價(jià)位，比如每桶40美元以上，它們就會(huì)紛紛增產(chǎn)?，F(xiàn)在誰(shuí)敢說(shuō)到今年底國(guó)際原油價(jià)格還不能回到每桶30到40美元呢？
不過(guò)，美國(guó)大獲全勝，卻不是出于僥幸。美國(guó)是世界唯一超級(jí)大國(guó)。對(duì)俄羅斯的減產(chǎn)要求，美國(guó)可以置之不理，但反過(guò)來(lái)卻有辦法讓俄羅斯低頭。美國(guó)是沙特阿拉伯的保護(hù)神。沙特王室的安危、沙特的國(guó)家安全等都需要仰仗美國(guó)的保護(hù)。讓沙特逆轉(zhuǎn)其石油產(chǎn)量政策，對(duì)美國(guó)總統(tǒng)來(lái)說(shuō)不是什么難事。
近幾年，通過(guò)對(duì)伊朗、委內(nèi)瑞拉和俄羅斯的石油制裁，美國(guó)已經(jīng)獲得了世界能源主導(dǎo)權(quán)。此次減產(chǎn)談判則加強(qiáng)了美國(guó)在全球的能源霸權(quán)。
因?yàn)樾鹿诜窝姿僚?，世界石油消費(fèi)量銳減。國(guó)際能源署估計(jì)，4月和5月，世界石油消費(fèi)預(yù)計(jì)將同比下降30%和25%左右。面對(duì)需求的大幅下挫，供應(yīng)端的任何努力都無(wú)法迅速扭轉(zhuǎn)局勢(shì)。眼下世界石油業(yè)除了盡力抗疫外，還應(yīng)該耐心等待疫情的緩解。如今有越來(lái)越多的重要跡象表明，世界疫情最嚴(yán)重的時(shí)候已經(jīng)過(guò)去，不久之后我們就能看到交通運(yùn)輸業(yè)和石油消費(fèi)的復(fù)蘇。那時(shí)候，各產(chǎn)油國(guó)將會(huì)以更輕松的心情，對(duì)待減產(chǎn)協(xié)議的締結(jié)和實(shí)施。
