2023年，全球步入后疫情時(shí)代，一方面俄烏沖突、巴以沖突等國(guó)際地緣政治事件不斷，推動(dòng)全球油氣海運(yùn)市場(chǎng)貿(mào)易和運(yùn)輸格局重塑；另一方面，在美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)加息背景下，全球主要國(guó)家經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易活動(dòng)減弱，油氣能源需求增速放緩。總體來(lái)說(shuō)，全球油氣能源運(yùn)輸需求仍處于高位震蕩，超過(guò)疫情前水平，但受地緣政治因素影響，各區(qū)域表現(xiàn)分化。

2024年，雖然地緣政治的不確定性將深刻影響市場(chǎng)格局，但油氣海運(yùn)市場(chǎng)仍有望迎來(lái)一定的增長(zhǎng)。

油氣商品市場(chǎng)價(jià)格回落

2023年，受美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)加息影響，全球石油和天然氣市場(chǎng)總體表現(xiàn)疲軟。

全球原油市場(chǎng)方面，2023年，布倫特、WTI油價(jià)在65—97美元/桶區(qū)間波動(dòng)，全年均價(jià)分別為82.3美元/桶和77.7美元/桶，同比下降16.9%、17.6%。其中，3月美國(guó)和歐洲銀行危機(jī)、二季度美國(guó)連續(xù)加息，以及11月后市場(chǎng)對(duì)供應(yīng)過(guò)剩的擔(dān)憂，導(dǎo)致油價(jià)出現(xiàn)3次較為明顯的回落。

2023年，國(guó)際油價(jià)雖然總體小幅回落，但仍在高位震蕩，全球石油需求超過(guò)疫情前水平。

全球天然氣市場(chǎng)方面，2023年全球天然氣價(jià)格較2022年大幅下降。美國(guó)HH、荷蘭TTF和亞洲JKM全年均價(jià)分別為2.53美元/百萬(wàn)英熱、13.2美元/百萬(wàn)英熱和13.9美元/百萬(wàn)英熱，同比下降60.7%、67.5%和59.2%。其中，受美國(guó)債務(wù)危機(jī)及石油價(jià)格走低等影響，年中HH和TTF分別觸及1.74美元/百萬(wàn)英熱和7.43美元/百萬(wàn)英熱的低點(diǎn)；進(jìn)入8月后，澳大利亞LNG工廠罷工、挪威氣田檢修等供應(yīng)端事件頻發(fā)，帶動(dòng)氣價(jià)上行；北半球入冬后氣候偏暖疊加需求疲軟，氣價(jià)再次震蕩下行。

油氣海運(yùn)市場(chǎng)溫和復(fù)蘇

2023年油氣海運(yùn)市場(chǎng)溫和復(fù)蘇，總的來(lái)說(shuō)有以下幾個(gè)特點(diǎn)：

——油氣海運(yùn)量溫和增長(zhǎng)。地緣政治背景下，全球油氣海運(yùn)市場(chǎng)溫和復(fù)蘇，俄烏沖突導(dǎo)致大量采用管道運(yùn)輸?shù)奶烊粴飧臑橥ㄟ^(guò)海運(yùn)方式運(yùn)輸，同時(shí)也刺激了原油等替代能源的海運(yùn)需求。截至2023年12月，全球原油海運(yùn)量為2032.5百萬(wàn)噸，增速達(dá)2.95%；LNG海運(yùn)量達(dá)到554.2百萬(wàn)噸，增速達(dá)3.79%，總體保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。

供給側(cè)，美國(guó)天然氣的供應(yīng)和出口表現(xiàn)強(qiáng)勁，全年出口量為增長(zhǎng)11%，達(dá)到87百萬(wàn)噸。

需求側(cè)，地緣政治緊張局勢(shì)的影響下歐盟海運(yùn)LNG需求持續(xù)增長(zhǎng)。俄烏沖突后，中東以及美國(guó)至歐洲的LNG海運(yùn)量大幅激增；美國(guó)對(duì)俄羅斯北極LNG 2號(hào)實(shí)施的制裁，限制俄羅斯未來(lái)的能源生產(chǎn)和出口能力。此外，由于巴以沖突引發(fā)紅海地區(qū)船舶過(guò)境風(fēng)險(xiǎn)，全球航運(yùn)企業(yè)船舶紛紛繞行好望角，增加了運(yùn)輸成本，并造成了延誤。雙重因素疊加，導(dǎo)致2023年歐洲液化天然氣海運(yùn)量需求猛增。

——運(yùn)價(jià)呈現(xiàn)先抑后揚(yáng)態(tài)勢(shì)。2023年，全球油氣運(yùn)輸市場(chǎng)仍然受到俄烏沖突以及美西方的制裁等多重因素的影響，全球原油海運(yùn)市場(chǎng)運(yùn)價(jià)總體保持穩(wěn)定，LNG海運(yùn)市場(chǎng)運(yùn)價(jià)受季節(jié)周期性因素影響，總體呈現(xiàn)“先抑后揚(yáng)”走勢(shì)，但運(yùn)價(jià)總體保持堅(jiān)挺。

受季節(jié)性和周期性因素的影響，夏季LNG海運(yùn)的運(yùn)輸需求相對(duì)較弱，導(dǎo)致運(yùn)價(jià)下降；而到了9月，由于巴以沖突和冬季的來(lái)臨，LNG的需求增加，價(jià)格上揚(yáng)。從即期運(yùn)費(fèi)來(lái)看，2023年的LNG平均價(jià)格為97121.88美元/天，最高價(jià)出現(xiàn)在9月，達(dá)到183000美元/天，而最低價(jià)則在5月，為41812.50美元/天。與2022年相比，2023年的平均價(jià)格略有下降，為133115.10美元/天，而最高價(jià)則出現(xiàn)在11月，達(dá)到426312.50美元/天，最低價(jià)則在元月，為35968.75美元/天，相應(yīng)降速為26.19%。

而液化天然氣運(yùn)輸船租賃市場(chǎng)則保持健康。液化天然氣運(yùn)輸船租賃市場(chǎng)在2023年一直保持結(jié)構(gòu)上的緊張態(tài)勢(shì)，這得益于積極的基本面和一系列其他因素，包括船舶速度較慢和浮動(dòng)儲(chǔ)存。

原油運(yùn)價(jià)方面，受地緣政治緊張局勢(shì)、石油產(chǎn)量削減以及全球控制通脹措施的影響，原油價(jià)格出現(xiàn)了較大的波動(dòng)。2023年9月下旬，布倫特原油觸及94美元/桶的年度高點(diǎn)，但在2023年第四季度呈下降趨勢(shì)，布倫特原油在12月7日跌至74.1美元/桶，連續(xù)七周下跌，這是五年來(lái)最長(zhǎng)的單周下跌。

在原油供應(yīng)方面，在紅海地區(qū)沖突引發(fā)市場(chǎng)對(duì)原油供應(yīng)中斷的擔(dān)憂。石油巨頭英國(guó)石油公司表示暫時(shí)停止了該航線的運(yùn)輸，其他航運(yùn)公司也表示將避開這條航線。

——油氣船舶交易市場(chǎng)持續(xù)火爆。液化天然氣運(yùn)輸船訂單量持續(xù)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，訂單數(shù)仍維持在接近創(chuàng)紀(jì)錄水平。截至2023年12月初，全球液化天然氣運(yùn)輸船隊(duì)規(guī)模為744艘，總?cè)莘e為111.4百萬(wàn)立方米，較年初增長(zhǎng)了3.7%，共交付了35艘，總?cè)莘e為4.8百萬(wàn)立方米，新增LNG運(yùn)輸船舶訂單有346艘，新增總?cè)莘e為58.9百萬(wàn)立方米。2023年1月至11月期間，已簽訂了65艘，總?cè)莘e為11.3百萬(wàn)立方米，估計(jì)新建合同總價(jià)值為158億美元，已經(jīng)是有史以來(lái)第二高的年度總額。

從LNG新造船價(jià)格指數(shù)來(lái)看，2023年LNG運(yùn)輸船新造船指數(shù)價(jià)格一路走高，同比增加13.14%，從側(cè)面反映LNG海運(yùn)市場(chǎng)的良好增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

油輪訂單數(shù)量保持在歷史上相對(duì)溫和的水平，2023年，新造船訂單總數(shù)達(dá)到370單，同比增長(zhǎng)137%。具體到油輪（10k+DWT）的訂單情況來(lái)看，四月份的訂單數(shù)量最高，達(dá)到51單，相當(dāng)于現(xiàn)在船隊(duì)容量的7%。新環(huán)保規(guī)定對(duì)油輪訂單帶來(lái)一定的影響，例如CII的遵守可能通過(guò)減緩速度和改裝時(shí)間，潛在地減少可用油輪供應(yīng)。

油輪市場(chǎng)表現(xiàn)出強(qiáng)勁的活力，新造船和二手市場(chǎng)交易火爆，資產(chǎn)價(jià)格持續(xù)上漲。2023年油輪新造船價(jià)格指數(shù)一路走高，同比增加8.4%。2023年11月和10月的油輪二手售出數(shù)量分別達(dá)到54艘和71艘，遠(yuǎn)高于長(zhǎng)期月均24艘的水平。資產(chǎn)價(jià)格指數(shù)在2023年12月達(dá)到207點(diǎn)，自2023年1月以來(lái)上漲16%，創(chuàng)下自2008年9月以來(lái)的最高水平。這表明市場(chǎng)對(duì)油輪資產(chǎn)的需求強(qiáng)勁，而且資產(chǎn)價(jià)格穩(wěn)步增長(zhǎng)。

突發(fā)事件的不確定性影響新一年市場(chǎng)格局

2024年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)繼續(xù)承壓?！堵?lián)合早報(bào)》預(yù)測(cè)，2024年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)依然緩慢，各國(guó)之間的分化不斷擴(kuò)大。根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織（IMF）的最新預(yù)測(cè)，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將從2023年的3％放緩至2024年的2.9％，遠(yuǎn)低于歷史平均水平。經(jīng)合組織（OECD）最新預(yù)測(cè)，2024年全球經(jīng)濟(jì)增速將放緩至2.7%，這意味著2024年或?qū)⒊蔀樽?020年以來(lái)全球經(jīng)濟(jì)增速最低的一年。

2024年全球油氣貿(mào)易市場(chǎng)面臨下行壓力。2024年經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇依然乏力、能源供應(yīng)充足等多重利空因素或?qū)?dǎo)致油氣價(jià)格承壓。俄烏沖突、巴以沖突等地緣政治局勢(shì)變化，成為影響國(guó)際油價(jià)走向的最大不確定性因素。

原油方面，從需求端看，主要經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)不容樂(lè)觀，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度可能放緩。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力將在很大程度上抑制全球石油需求的增長(zhǎng)，難以支撐國(guó)際油價(jià)在高位運(yùn)行。從供應(yīng)端看，盡管“歐佩克+”計(jì)劃在2024年第一季度額外減產(chǎn)100萬(wàn)桶/日，但美國(guó)產(chǎn)量的強(qiáng)勁增長(zhǎng)或?qū)⒌窒皻W佩克+”的減產(chǎn)效果。與此同時(shí)，巴西和圭亞那等非歐佩克國(guó)家的產(chǎn)量也在持續(xù)激增，原油市場(chǎng)短期內(nèi)將呈現(xiàn)供應(yīng)寬松格局。

天然氣方面，歐洲地緣政治沖突引發(fā)的能源短缺狀況，使得能源安全成為各國(guó)的優(yōu)先事項(xiàng)。2022年和2023年，天然氣終端用戶簽下的液化天然氣（LNG）購(gòu)銷協(xié)議每年都超過(guò)6500萬(wàn)噸。就已有投資規(guī)模和預(yù)期中的市場(chǎng)再平衡而言，2024年新LNG貿(mào)易增速或?qū)⒎啪?。加?024年美國(guó)天然氣產(chǎn)能預(yù)期持續(xù)擴(kuò)張，全球液化天然氣市場(chǎng)在2024年供應(yīng)充足，或?qū)?dǎo)致對(duì)現(xiàn)貨液化天然氣的價(jià)格下調(diào)。

地緣政治的不確定性將深刻影響全球油氣運(yùn)輸市場(chǎng)格局。2024年，油氣海運(yùn)市場(chǎng)有望迎來(lái)一定的增長(zhǎng)。根據(jù)克拉克森的預(yù)測(cè)，全球液化天然氣（LNG）貿(mào)易預(yù)計(jì)將增長(zhǎng)4.2%，達(dá)到4.28億噸。原油油輪市場(chǎng)預(yù)計(jì)2024年海運(yùn)原油貿(mào)易將增長(zhǎng)2.6%。然而，液化天然氣船隊(duì)運(yùn)力增長(zhǎng)預(yù)計(jì)將超過(guò)貿(mào)易增長(zhǎng)，達(dá)到超過(guò)10.5%的水平，液化天然氣噸英里貿(mào)易增長(zhǎng)預(yù)計(jì)為5.6%。但最近紅海局勢(shì)將對(duì)油氣海運(yùn)市場(chǎng)產(chǎn)生嚴(yán)重影響，一些液化天然氣船已經(jīng)在2023年12月中旬開始改道，由美國(guó)、中東等油氣供應(yīng)地至歐洲的油氣海運(yùn)運(yùn)輸需求或?qū)⒊掷m(xù)增長(zhǎng)。受地緣政治的不確定性影響，油氣海運(yùn)運(yùn)輸市場(chǎng)也將存在較大不確定。

（作者單位：深圳國(guó)際海事研究院）