煤炭運(yùn)需釋放增加 散運(yùn)指數(shù)有力回升（2021年5月22日-2021年5月28日）

珠江航運(yùn)綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)PRFI（2021年5月28日）

廣州航運(yùn)交易所發(fā)布的珠江航運(yùn)綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收955.41點(diǎn)，較上期下跌0.61點(diǎn)。本期珠江航運(yùn)集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收880.03點(diǎn)，較上期上漲0.19點(diǎn)；珠江航運(yùn)散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收1059.5點(diǎn),較上期下跌1.71點(diǎn)。

近期廣西降水增多，航道水情得到改善，加之長洲水利樞紐至桂江河口5月26日12時(shí)起恢復(fù)雙向通航，運(yùn)力緊張得到緩解，梧州、貴港方向的多條集散航線運(yùn)價(jià)下調(diào)。集運(yùn)市場方面，本期內(nèi)河內(nèi)貿(mào)、內(nèi)河外貿(mào)、香港航線運(yùn)價(jià)指數(shù)漲跌不一，集指整體上漲。散貨方面，本期煤炭、水泥、沙石自卸船航線運(yùn)價(jià)指數(shù)下滑，散指下跌。綜指受散指影響下行。

圖1 珠江航運(yùn)運(yùn)價(jià)指數(shù)

珠江航運(yùn)集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)PCFI（2021年5月28日）

廣州航運(yùn)交易所發(fā)布的珠江航運(yùn)集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收880.03點(diǎn)，較上期上漲0.19點(diǎn)。

內(nèi)河內(nèi)貿(mào)方面，本期內(nèi)河內(nèi)貿(mào)集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)整體繼續(xù)下滑，環(huán)比跌幅0.082%。本期黃埔-南沙、南沙/黃埔/虎門-貴港、珠海-貴港、南沙/黃埔-佛山、南沙/黃埔/虎門-珠海等航線運(yùn)價(jià)指數(shù)環(huán)比均有所下跌，其中南沙/黃埔-佛山跌幅0.465%最大。南沙/黃埔/虎門-清遠(yuǎn)和南沙/黃埔-肇慶航線運(yùn)價(jià)指數(shù)環(huán)比分別上漲0.359%和0.213%

內(nèi)河外貿(mào)方面，鹽田港出現(xiàn)新冠確診病例，船期延誤日趨嚴(yán)重，碼頭操作效率下降，深圳西港口的集裝箱出口也受到影響，本期內(nèi)河外貿(mào)航線運(yùn)價(jià)指數(shù)有所回落，環(huán)比跌幅0.057%。其中佛山-深圳西、江門-深圳西、中山-深圳西、肇慶-深圳西等多條深圳西航線運(yùn)價(jià)指數(shù)環(huán)比均有所下跌，中山-深圳西航線跌幅0.323%最大。

本期香港集裝箱市場需求持續(xù)回升，部分深圳出口集裝箱轉(zhuǎn)到香港出口，帶動香港航線運(yùn)價(jià)指數(shù)整體環(huán)比上漲0.153%。其中佛山-香港、中山-香港、南沙/黃埔-香港航線需求提振，運(yùn)價(jià)指數(shù)環(huán)比分別上漲0.267%、0.387%和0.212%。

圖2 珠江航運(yùn)集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)

珠江航運(yùn)散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)PBFI（2021年5月28日）

廣州航運(yùn)交易所發(fā)布的珠江航運(yùn)散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收1059.5點(diǎn),較上期下跌1.71點(diǎn)。

煤炭方面，下游有需求但仍壓價(jià)，貿(mào)易商對煤價(jià)有企穩(wěn)預(yù)期，低價(jià)出貨意愿不足，主流報(bào)價(jià)變動不大，成交不多，煤炭航線運(yùn)價(jià)指數(shù)無力上漲，環(huán)比下跌0.144%。其中珠海-貴港、虎門-佛山、虎門-清遠(yuǎn)、珠海-佛山等航線運(yùn)價(jià)指數(shù)下滑，以虎門-佛山航線跌幅1.908%最大；黃埔-佛山、南沙-江門、黃埔-貴港、南沙-佛山等航線運(yùn)價(jià)指數(shù)上漲，以黃埔-佛山航線運(yùn)價(jià)指數(shù)漲幅1.801%最高。

礦石方面，近期廣西雨水多，水泥銷量下滑，本期貴港-南沙水泥航線運(yùn)價(jià)指數(shù)有所回落，環(huán)比下跌0.908%，拖累礦石航線運(yùn)價(jià)指數(shù)整體下滑0.282%。

砂石自卸船方面，本期清遠(yuǎn)-南沙航線貨少船多，運(yùn)價(jià)上漲失去支撐，航線運(yùn)價(jià)指數(shù)環(huán)比下跌2.61%，拖累砂石自卸船航線整體下滑0.441%。

本期鋼材、糧食運(yùn)價(jià)指數(shù)整體保持平穩(wěn)。

圖3 珠江航運(yùn)散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)

市場綜述

1.煤炭市場方面  

目前，沿海電廠庫存處于低位，日耗保持高位運(yùn)行，庫存及可用天數(shù)繼續(xù)降低，用煤旺季前電廠仍有較大的補(bǔ)庫需求，隨著保供政策落地，市場情緒緩和，下游采購補(bǔ)庫將繼續(xù)釋放，煤價(jià)短期支撐仍較強(qiáng)。而北方港口錨地船舶數(shù)量維持高位，下游觀望等待采購，隨著煤價(jià)降勢逐步放緩、趨穩(wěn)，下游采購需求將逐步釋放，煤價(jià)下跌幅度將階段性收窄。但從中長期來看，煤價(jià)不具備大幅上漲基礎(chǔ)，因當(dāng)前政策端維持高壓，保供穩(wěn)價(jià)政策調(diào)控力度較大，煤炭供需緊張格局將持續(xù)緩解，預(yù)期后期煤價(jià)將逐步震蕩回落。

廣州港煤炭庫存。數(shù)據(jù)來源：廣州華南煤炭交易中心

2.鋼材市場方面  

政策監(jiān)管信號強(qiáng)烈疊加梅雨季節(jié)到來，5月鋼價(jià)呈現(xiàn)大起大落走勢。經(jīng)過前期的暴漲及近一段時(shí)間的大幅調(diào)整后，市場恐高情緒得到很大程度釋放，前期被高價(jià)延緩的市場需求有望得以恢復(fù)。另外，國常會要求“大宗商品穩(wěn)供保價(jià)”，中鋼協(xié)發(fā)布鋼鐵行業(yè)自律倡議書，反對遠(yuǎn)高于成本的哄抬價(jià)格行為和低于成本的價(jià)格傾銷行為，市場追漲殺跌現(xiàn)象引發(fā)關(guān)注，加之鋼企利潤逐步接近成本線，底部支撐作用漸顯，對于后市商家不宜過度悲觀。在政策不急轉(zhuǎn)彎、地產(chǎn)存量施工趕工、基建需求隨著資金到位有進(jìn)一步釋放動力的情況下，國內(nèi)需求的轉(zhuǎn)弱斜率將較為平緩。因此長期來看，鋼材價(jià)格上行的趨勢未完全結(jié)束。

圖 主要鋼材品種價(jià)格變化。數(shù)據(jù)來源：我的鋼材網(wǎng)

圖 華南建筑鋼材價(jià)格指數(shù)。數(shù)據(jù)來源：鋼鐵王國

3.水泥市場方面  

i. 全國水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）報(bào)收158.96點(diǎn)，同比上漲6.98%，環(huán)比上漲0.01%

ii. 長江水泥價(jià)格指數(shù)（YRCPI）報(bào)收173.56點(diǎn)，同比上漲9.9%，環(huán)比持平

iii. 全國熟料價(jià)格指數(shù)（CLKPI）報(bào)收140.29，同比下跌2.09%，環(huán)比上漲0.29%

雨季到來，水泥市場將迎來淡季。據(jù)市場反饋，廣東粵東地區(qū)高溫陰雨天氣增多，工程施工放緩，水泥市場需求銷量下滑。為提升銷量，25日起區(qū)域主要廠家通知下調(diào)水泥價(jià)格15-25元/噸。中旬以來粵東地區(qū)部分廠家水泥價(jià)格已松動下滑15-20元/噸，整體行情偏弱運(yùn)行。此外，23日起粵西陽江地區(qū)主要廠家下調(diào)水泥價(jià)格20元/噸。廣西方面，近期廣西柳州、河池地區(qū)雨水天氣較多，市場需求銷量下滑。加之中旬省內(nèi)其他市場降價(jià)影響，本地企業(yè)銷售壓力增大。為提升銷量，近日柳州、河池地區(qū)主要廠家下調(diào)水泥價(jià)格20元/噸。

圖 華南建筑鋼材價(jià)格指數(shù)。數(shù)據(jù)來源：水泥研究院

4.沙石市場方面  

近日，廣東省水利發(fā)布了《廣東省主要河道采砂規(guī)劃總報(bào)告（2021-2025年）（征求意見稿）》（下稱《規(guī)劃》），面向社會公開征求意見?！兑?guī)劃》以2018年為基準(zhǔn)，內(nèi)容涉及《廣東省河道采砂管理?xiàng)l例》規(guī)定的年度采砂計(jì)劃須報(bào)省水行政主管部門批準(zhǔn)的主要河道以及主要跨市界河，綜合考慮河勢穩(wěn)定、防洪安全、通航安全等多方面內(nèi)容，結(jié)合上游來砂條件，河段泥沙補(bǔ)給情況劃定可采區(qū)和禁采區(qū)，確定年度采砂控制總量，對未來河道采砂活動進(jìn)行指導(dǎo)。2011年至2020年，廣東省年批準(zhǔn)采砂量從1081.7萬m3下降至327.4m3，批準(zhǔn)總采砂量呈逐年遞減趨勢。通過河床淺地層剖面測量和地質(zhì)鉆孔勘察，省主要河道河砂儲量（中粗砂以上顆粒）主要位于干流河段，三角洲河段河砂已基本枯竭，河床覆蓋層主要為淤泥質(zhì)土。本次估算省主要河道河砂儲量 22128萬m3，根據(jù)第 6 章禁采區(qū)劃定成果，統(tǒng)計(jì)其中禁采區(qū)儲量合計(jì) 17719萬m3，非禁采區(qū)儲量合計(jì) 4409 萬 m3。本次規(guī)劃范圍河段新增可采區(qū)23個(gè)，其中北江干流8個(gè)、東江干流8個(gè)、韓江干流5個(gè)、鑒江2個(gè)，合計(jì)控制開采量920.4萬m3；其中2021年開采量184萬m3，2022年開采量176.3萬m3，2023年開采量212.1萬m3，2024年開采量199.8萬m3，2025年開采量148.2萬m3；規(guī)劃范圍河道近年已批復(fù)未實(shí)施可采區(qū)12個(gè)，控制開采量431萬m3。